Ile wynosi inflacją do obligacji?

Wprowadzenie

W dzisiejszych czasach, wielu inwestorów szuka bezpiecznych i stabilnych sposobów na pomnażanie swojego kapitału. Jednym z popularnych instrumentów finansowych są obligacje. Jednak przed podjęciem decyzji o inwestycji w obligacje, ważne jest zrozumienie wpływu inflacji na ich wartość. W tym artykule przyjrzymy się temu zagadnieniu i postaramy się odpowiedzieć na pytanie: ile wynosi inflacja do obligacji?

Czym są obligacje?

Obligacje są długoterminowymi papierami wartościowymi emitowanymi przez rządy, korporacje lub instytucje finansowe. Inwestorzy, którzy kupują obligacje, w rzeczywistości pożyczają swoje pieniądze emitentowi obligacji. W zamian otrzymują odsetki od pożyczonej kwoty, które są wypłacane regularnie przez określony czas trwania obligacji. Po zakończeniu okresu trwania, inwestor otrzymuje z powrotem pierwotną kwotę pożyczki, znaną jako wartość nominalna obligacji.

Inflacja a obligacje

Inflacja ma bezpośredni wpływ na wartość obligacji. Wzrost poziomu inflacji powoduje spadek siły nabywczej pieniądza, co oznacza, że ​​ta sama ilość pieniędzy nie jest w stanie kupić tyle samo towarów i usług. W przypadku obligacji, które mają stałą stopę procentową, wzrost inflacji powoduje spadek realnej stopy zwrotu z inwestycji.

Wzór na wartość obligacji

Aby lepiej zrozumieć wpływ inflacji na wartość obligacji, warto przyjrzeć się wzorowi na wartość obligacji:

Wartość obligacji = (Przyszłe przepływy pieniężne / (1 + Stopa zwrotu)) + (Przyszłe przepływy pieniężne / (1 + Stopa zwrotu)^2) + … + (Przyszłe przepływy pieniężne / (1 + Stopa zwrotu)^n) + Wartość nominalna / (1 + Stopa zwrotu)^n

Gdzie:

• Przyszłe przepływy pieniężne – odsetki wypłacane przez obligację
• Stopa zwrotu – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji
• Wartość nominalna – pierwotna kwota pożyczki
• n – liczba okresów do spłaty obligacji

Wpływ inflacji na wartość obligacji

Wzrost inflacji powoduje wzrost stopy zwrotu, co z kolei prowadzi do spadku wartości obligacji. Dzieje się tak, ponieważ przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane przez wyższą stopę zwrotu, co zmniejsza ich wartość obecna. Innymi słowy, im wyższa inflacja, tym niższa wartość obligacji.

Przykład

Przyjrzyjmy się prostemu przykładowi, aby lepiej zrozumieć wpływ inflacji na wartość obligacji. Załóżmy, że inwestor kupuje obligację o wartości nominalnej 1000 złotych, z roczną stopą zwrotu 5% i okresem trwania 5 lat. W przypadku braku inflacji, wartość obligacji po 5 latach wyniesie:

Wartość obligacji = (50 / (1 + 0,05)) + (50 / (1 + 0,05)^2) + (50 / (1 + 0,05)^3) + (50 / (1 + 0,05)^4) + (50 / (1 + 0,05)^5) + 1000 / (1 + 0,05)^5 = 1000 złotych

Teraz załóżmy, że inflacja wzrasta do 3%. Wzrost inflacji oznacza, że ​​inwestor otrzymuje niższe realne odsetki. Wartość obligacji po 5 latach w przypadku 3% inflacji wyniesie:

Wartość obligacji = (50 / (1 + 0,08)) + (50 / (1 + 0,08)^2) + (50 / (1 + 0,08)^3) + (50 / (1 + 0,08)^4) + (50 / (1 + 0,08)^5) + 1000 / (1 + 0,08)^5 = 925,04 złotych

Widzimy więc, że wzrost inflacji spowodował spadek wartości obligacji o 74,96 złotych.

Podsumowanie

Inflacja ma bezpośredni wpływ na wartość obligacji. Wzrost inflacji prowadzi do spadku realnej stopy zwrotu z inwestycji, co z kolei powoduje spadek wartości obligacji. Dlatego inwestorzy powinni zawsze brać pod uwagę inflację przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Warto również pamiętać, że wartość obligacji może być również wpływana przez inne czynniki, takie jak zmiany stóp procentowych czy ryzyko emitenta obligacji.

Wezwanie do działania: Sprawdź aktualną inflację dotyczącą obligacji i zaktualizuj swoją wiedzę finansową!